Engineering Economy
ldemircan@gsu.edu.tr
Content
Objective
Engineering economics involves formulating, estimating, and evaluating the economic outcomes when alternatives to accomplish a defined purpose are available. Another way to define engineering economy is as a collection of mathematical techniques that simplify economic comparison. Thus, the course will develop better understanding of the basic theoretical results in engineering economics and their practices. Balanced time to both theory and applications will be spent. There will be such applications on time value of money, present worth analysis and so on.
The goals of the course to provide participants with a foundation to:
• Develop familiarity with basic results in engineering economics;
• Develop a familiarity with mathematical tools used in engineering economics;
• Understand the assumptions and the limitations of results in engineering economy, and the questions that result from those;
• Develop the ability to understand the technical practices of engineering economics.
Course Content
Introduction: Foundations of engineering economy
Present worth analysis
Annual worth analysis
Rate of return analysis: single alternatives
Rate of return analysis: multiple alternatives (Incremental analysis)
Different tools for evaluating alternatives
Replacement and retention decisions
Selection from independent projects under budget limitation
Effects of inflations
Depreciation methods
After-tax economic analysis
Course Learning Outcomes
1: Explicates the principles of basic engineering economy;
2: Analyzes daily life and business problems based on selection of alternatives by using economic fundamentals;
3: Evaluates the alternatives according to cost or return;
4: Analyzes replacement decisions;
5: Synthesizes after-tax economical data with the help of gained techniques.
Teaching and Learning Methods
Explanation
Case Studies
References
Tolga, Ethem ve Kahraman, Cengiz., Mühendislik Ekonomisi, İTÜ Yayınları, No: 1542, 1994
Leland T. Blank, Anthony Tarquin, Basics of Engineering Economy, McGraw Hill, 2007.
Weekly Contents
| Week | Weekly Contents |
|---|---|
| 1 | Introduction: Foundations of engineering economy |
| 2 | Present worth analysis |
| 3 | Annual worth analysis |
| 4 | Rate of return analysis: single alternatives |
| 5 | Rate of return analysis: multiple alternatives (Incremental analysis) |
| 6 | Different tools for evaluating alternatives |
| 7 | Replacement and retention decisions |
| 8 | Selection from independent projects under budget limitation |
| 9 | Effects of inflations |
| 10 | Depreciation methods |
| 11 | After-tax economic analysis |
Assessment System
| Activities | Number | Contribution |
|---|---|---|
| Contribution of in-term studies to overall grade | 9 | 60 |
| Contribution of final exam to overall grade | 1 | 40 |
| Total | 10 | 100 |
| Activities | Number | Contribution |
|---|---|---|
| Assignments | 6 | 20 |
| Presentation | 0 | 0 |
| Midterm Examinations (including preparation) | 1 | 20 |
| Project | 0 | 0 |
| Laboratory | 0 | 0 |
| Other Applications | 0 | 0 |
| Quiz | 1 | 10 |
| Term Paper/ Project | 1 | 10 |
| Portfolio Study | 0 | 0 |
| Reports | 0 | 0 |
| Learning Diary | 0 | 0 |
| Thesis/ Project | 0 | 0 |
| Seminar | 0 | 0 |
| Other | 0 | 0 |
| Total | 9 | 60 |
Relation of Proficiency
| No | Program Learning Outcomes | Contribution | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | Matematik, fizik ve mühendislik bilimlerine özgü konularda yeterli bilgi birikimi; bu alanlardaki kuramsal ve uygulamalı bilgileri, mühendislik problemlerinin modellenmesi ve çözümünde kullanabilme becerisi. | X | ||||
| 2 | Karmaşık bilgisayar mühendisliği problemlerini saptama, tanımlama, formüle etme ve çözme becerisi; bu amaçla uygun analiz ve modelleme yöntemlerini seçme ve uygulama becerisi. | X | ||||
| 3 | Yazılımsal veya donanımsal karmaşık bir sistemi, süreci veya donanımı gerçekçi kısıtlar ve koşullar altında, belirli gereksinimleri karşılayacak şekilde tasarlama becerisi; bu amaçla modern tasarım yöntemlerini uygulama becerisi. | X | ||||
| 4 | Mühendislik uygulamalarında karşılaşılan karmaşık problemlerin analizi ve çözümü için gerekli olan modern teknik ve araçları geliştirme, seçme ve kullanma becerisi; bilişim teknolojilerini etkin bir şekilde kullanma becerisi. | X | ||||
| 5 | Analitik düşünce ile bir sistemi, sistem bileşenini ya da süreci analiz etme, modelleme, deney tasarlama ve yapma, veri toplama, çözüm algoritmaları üretebilme, uygulamaya alma ve geliştirme becerileri. | X | ||||
| 6 | Disiplin içi ve çok disiplinli takımlarda etkin biçimde çalışabilme becerisi; bireysel çalışma becerisi. | X | ||||
| 7 | Türkçe sözlü ve yazılı etkin iletişim kurma becerisi; en az iki yabancı dil bilgisi; etkin rapor yazma ve yazılı raporları anlama, yazılım ve donanım tasarımını, gerekirse teknik resim metotları kullanarak raporlayabilme, etkin sunum yapabilme becerisi. | X | ||||
| 8 | Bilgiye erişebilme ve bu amaçla kaynak araştırması yapabilme, veri tabanları ve diğer bilgi kaynaklarını kullanabilme becerisi | X | ||||
| 9 | Yaşam boyu öğrenmenin gerekliliği bilinci; kendini sürekli yenileme becerisi. | X | ||||
| 10 | Mesleki etik ilkelerine uygun davranma, mesleki sorumluluk bilinci; mühendislik uygulamalarında kullanılan standartlar hakkında bilgi. | X | ||||
| 11 | Proje yönetimi, risk yönetimi ve değişiklik yönetimi gibi, iş hayatındaki uygulamalar hakkında bilgi; girişimcilik, yenilikçilik hakkında farkındalık; sürdürülebilir kalkınma hakkında bilgi. | X | ||||
| 12 | Mühendislik uygulamalarının evrensel ve toplumsal boyutlarda sağlık, çevre ve güvenlik üzerindeki etkileri ve çağın mühendislik alanına yansıyan sorunları hakkında bilgi. | X | ||||
ECTS
| Activities | Number | Period | Total Workload |
|---|---|---|---|
| Class Hours | 11 | 4 | 44 |
| Working Hours out of Class | 10 | 3 | 30 |
| Assignments | 6 | 10 | 60 |
| Midterm Examinations (including preparation) | 1 | 12 | 12 |
| Final Examinations (including preparation) | 1 | 18 | 18 |
| Quiz | 1 | 3 | 3 |
| Term Paper/ Project | 1 | 40 | 40 |
| Total Workload | 207 | ||
| Total Workload / 25 | 8.28 | ||
| Credits ECTS | 8 | ||