Special Topics in Finance and Accounting(G465)
| Nom du Cours | Semestre du Cours | Cours Théoriques | Travaux Dirigés (TD) | Travaux Pratiques (TP) | Crédit du Cours | ECTS | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| G465 | Special Topics in Finance and Accounting | 5 | 3 | 0 | 0 | 3 | 5 |
| Cours Pré-Requis | |
| Conditions d'Admission au Cours |
| Langue du Cours | Turc |
| Type de Cours | Électif |
| Niveau du Cours | Licence |
| Enseignant(s) du Cours | Melik ERTUĞRUL mertugrul@gsu.edu.tr (Email) |
| Assistant(e)s du Cours | |
| Objectif du Cours | Ce cours vise à présenter plusieurs sujets de finance d'entreprise qui ne sont pas analysés en détail par des cours d'introduction à la finance. Ce cours oblige les étudiants à lire et à comprendre les «grands succès» en finance d'entreprise, et vise à enseigner aux étudiants plusieurs méthodes d'évaluation et de financement. |
| Contenus |
Semaine 1. Gouvernance d'entreprise et coûts d'agence - I Semaine 2. Gouvernance d'entreprise et coûts d'agence - II Semaine 3. Responsabilité sociale de l'entreprise Semaine 4. Fusions et acquisitions - I Semaine 5. Fusions et acquisitions - II Semaine 6. Rémunération des dirigeants Semaine 7. Connexions politiques Semaine 8. Finance entrepreneuriale - I Semaine 9. Finance entrepreneuriale - II Semaine 10. Structure du capital - I Semaine 11. Structure du capital - II Semaine 12. Politique de dividende Semaine 13. Financement de projet Semaine 14. Financement du commerce |
| Acquis d'Apprentissage du Cours |
Les étudiants qui terminent ce cours devraient être capables de: 1. Comprendre pourquoi la gouvernance d'entreprise et les coûts d'agence sont si importants. 2. Comprendre la logique qui sous-tend les fusions et acquisitions, les mécanismes de valorisation et de défense des fusions et acquisitions. 3. Avoir une idée de la renonciation de l'exécutif et des liens politiques. 4. Analyser la structure du capital et les décisions en matière de dividendes d'un point de vue théorique et pratique. 5. Comprendre les techniques de financement pratiques, y compris le financement de projets et le financement du commerce. |
| Méthodes d'Enseignement | |
| Ressources |
Semaines 1-2: •Jensen, M. C., and W. H. Meckling, 1976, Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, Journal of Financial Economics 3, 305-360. •Jensen, M. C., 1986, Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers, American Economic Review 76, 323-329. •Shleifer, A., and R. Vishny, 1997, A Survey of Corporate Governance, Journal of Finance 52, 139-157. •Gompers, P., J. Ishii, and A. Metrick, 2003, Corporate Governance and Equity Prices, Quarterly Journal of Economics 118, 107-156. Semaine 3: •Ferrell, A., H. Liang, H., and L. Renneboog, 2016, Socially responsible firms, Journal of Financial Economics, 122(3), 585-606. •Liang, H. and L. Renneboog, 2014, Finance and Society: the Foundations of Corporate Social Responsibility, WP CentER. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2360633 •Flammer, C., 2015, Does Corporate Social Responsibility Lead to Superior Financial Performance? A Regression Discontinuity Approach, Management Science 61, 2549– 568. Semaines 4-5: •Martynova, M. and L. Renneboog, 2008, A century of corporate takeovers: What have we learned and where do we stand?, Journal of Banking and Finance 32 (10), 2148-77. •Rhodes-Kropf, M. and S. Viswanathan, 2004, Market Valuation and Merger Waves, Journal of Finance 59(6), 2685-2718. •Martynova, M. and L. Renneboog, 2008, Spillover of Corporate Governance Standards in Cross-Border Mergers and Acquisitions, Journal of Corporate Finance 14, 200-223. •Martynova, M. and L. Renneboog, 2009, What Determines the Financing Decision in Corporate Takeovers: Cost of Capital, Agency Problems, or the Means of Payment?, Journal of Corporate Finance 15 (3), 290-315. •Betton, S., E. Eckbo, R. Thompson and K. Thorburn, 2014, Merger Negotiations with Stock Market Feedback, Journal of Finance, The Journal of Finance 69, 1705–1745. •Servaes, H. and A. Tamayo, 2014, How do industry peers respond to control threats?, Management Science 60, 380 – 399 Semaine 6: •Malmendier, U., and G. Tate, 2009, Superstar CEOs, The Quarterly Journal of Economics 124 (4), 1593-1638. •Nihat A., E. de Bodt, H. Bollaert, and R. Roll, 2015, CEO Narcissism and the Takeover Process: From Private Initiation to Deal Completion, Journal of Financial and Quantitative Analysis •Jenter, D., and Kanaan, F. 2015. CEO turnover and relative performance evaluation, Journal of Finance 70 •Geiler, Ph. and L. Renneboog, 2015, Are Female Top Managers Really Paid Less?, Journal of Corporate Finance 35, 345-369. Bertrand, M. and Mullainathan, 2001, Are CEOs paid for luck? The ones without principals are, Quarterly Journal of Economics 116, 901-932. •Kulich, C., S. A. Haslam, L. Renneboog, M. Ryan, and G. Trojanowski, 2011, Who Gets the Carrot and Who Gets the Stick? Evidence of Gender Disparities in Executive Remuneration, Strategic Management Journal 32, 301-321 Semaine 7: •Fisman, R., 2001, Estimating the Value of Political Connections, American Economic Review, 91, 1095-1102. •Khwaja, A. I. and A. Mian, 2005, Do Lenders Favor Politically Connected Firms? Rent Provision in an Emerging Financial Market, Quarterly Journal of Economics, 120, 1371-1411. Semaines 8-9: •Robb, Alicia M., and David T. Robinson. "The Capital Structure Decisions of New Firms." Review of Financial Studies 27, no. 1 (2014): 153-179. •Cassar, Gavin. "The financing of business start-ups." Journal of Business Venturing 19, no. 2 (2004): 261-283. •Denis, David J. "Entrepreneurial finance: an overview of the issues and evidence." Journal of Corporate Finance 10, no. 2 (2004): 301-326. Semaines 10-11: •Miller, Merton H. 1988. "The Modigliani-Miller Propositions after Thirty Years." Journal of Economic Perspectives, 2, pp. 99-120. •M. R. Roberts and A. Sufi, 2009, "Control Rights and Capital Structure: An Empirical Investigation, Journal of Finance, 64, pp. 1657-1695. •Von Eije, H., and WL Megginson, “Dividends and share repurchases in the European Union”, Journal of Financial Economics 89, pp. 347-374. •M. R. Roberts, M. Lemmon and J. Zender, 2008, "Back to the Beginning: Persistence and the Cross-Section of Corporate Capital Structure" Journal of Finance, 63, pp. 1575-1608 Semaine 12: •Overview book: by DeAngelo, H., L. DeAngelo, D. Skinner, 2008, Corporate Payout Policy, Foundations and Trends in Finance Vol. 3 (2-3), 95-287 •Michaely, R. and M. Roberts, 2011, Corporate Dividend Policies: Lessons from Private Firms, Review of Financial Studies 25, 711-746 •Renneboog, L. and G. Trojanowski, 2011, Patterns in Payout Policy and Payout Channel Choice, Journal of Banking and Finance 35 (6), 1477-1490. Semaines 13-14: • Notes de cours et conférencier invité |
Intitulés des Sujets Théoriques
| Semaine | Intitulés des Sujets |
|---|---|
| 1 | Gouvernance d'entreprise et coûts d'agence - I |
| 2 | Gouvernance d'entreprise et coûts d'agence - II |
| 3 | Responsabilité sociale de l'entreprise |
| 4 | Fusions et acquisitions - I |
| 5 | Fusions et acquisitions - II |
| 6 | Rémunération des dirigeants |
| 7 | Connexions politiques |
| 8 | Finance entrepreneuriale - I |
| 9 | Finance entrepreneuriale - II |
| 10 | Structure du capital - I |
| 11 | Structure du capital - II |
| 12 | Politique de dividende |
| 13 | Financement de projet |
| 14 | Financement du commerce |
Intitulés des Sujets Pratiques
| Semaine | Intitulés des Sujets |
|---|
Contribution à la Note Finale
| Numéro | Frais de Scolarité | |
|---|---|---|
| Contribution du contrôle continu à la note finale | 5 | 55 |
| Contribution de l'examen final à la note finale | 1 | 45 |
| Toplam | 6 | 100 |
Contrôle Continu
| Numéro | Frais de Scolarité | |
|---|---|---|
| Devoir | 1 | 10 |
| Présentation | 0 | 0 |
| Examen partiel (temps de préparation inclu) | 1 | 30 |
| Projet | 0 | 0 |
| Travail de laboratoire | 0 | 0 |
| Autres travaux pratiques | 0 | 0 |
| Quiz | 3 | 15 |
| Devoir/projet de session | 0 | 0 |
| Portefeuille | 0 | 0 |
| Rapport | 0 | 0 |
| Journal d'apprentissage | 0 | 0 |
| Mémoire/projet de fin d'études | 0 | 0 |
| Séminaire | 0 | 0 |
| Autre | 0 | 0 |
| Toplam | 5 | 55 |
| No | Objectifs Pédagogiques du Programme | Contribiton | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | L’acquisition de haut niveau de la connaissance des fonctions de gestion de la production et du marketing, gestion, comptabilité et finance des entreprises; la compétence de l’utilisation de ces connaissances. | X | ||||
| 2 | L’acquisition des connaissances conceptuelles de base à propos des champs disciplinaires liés à la vie professionnelle, tels que le droit, l'économie, la sociologie, la psychologie, la psychologie sociale et les méthodes quantitatives. | X | ||||
| 3 | La capacité de travailler efficacement en équipe; l'habileté de transmettre ses connaissances aux autres membres de l'équipe. | X | ||||
| 4 | La compétence d’utiliser ses connaissances sur le domaine, pour analyser et interpréter l'information obtenue, identifier les problèmes rencontrés et apporter des solutions appropriées et le cas échéant, défendre scientifiquement ces propositions. | X | ||||
| 5 | La compétence pour déterminer les buts et objectifs de l'entreprise ou de l'institution dans laquelle il est engagé, en tenant compte des besoins, de la dynamique concurrentielle du marché et en calculant les risques encourus; la capacité de s'engager dans l'entrepreneuriat et d'établir et de gérer une entreprise. | X | ||||
| 6 | La conscience de mise à jour en permanence de ses connaissances et compétences professionnelles; la capacité de s'adapter au changement et à l'innovation; la compétence pour évaluer d’une manière critique l'information qu’il a acquise. | X | ||||
| 7 | Connaissance de base des technologies de l'information et de la communication requises pour la vie professionnelle; la capacité d'utiliser au niveau supérieur des programmes de base d’office; compétence en traitement de données et en rédaction de rapports dans l’environnement informatique. | X | ||||
| 8 | Capacité de suivre l'information actuelle dans son domaine en anglais et en français et de communiquer par écrit et verbalement avec les parties prenantes en ces deux langues. | X | ||||
| 9 | La capacité de mener des recherches et des études en tenant compte du marché, de la dynamique de la concurrence, des facteurs organisationnels et globals et des méthodes scientifiques; contribuer aux projets, assumer la responsabilité des projets, compétence pour prendre des décisions innovantes et efficaces. | X | ||||
| 10 | Capacité de développer des stratégies, pour trouver des solutions créatives aux problèmes de gestion et en assumer la responsabilité, en établissant des relations avec d'autres domaines des sciences sociales. | X | ||||
| 11 | Conscience de prendre des décisions et comporter dans la vie professionnelle, prenant en compte les valeurs éthiques. | X | ||||
| 12 | Conscience des effets des pratiques liés à son domaine, sur les dimensions universelles et sociales (universalité des droits sociaux, justice sociale, valeurs culturelles, problèmes environnementaux, durabilité, etc.) et des conséquences juridique. | X | ||||
| Activités | Nombre | Durée | Charge totale de Travail |
|---|---|---|---|
| Durée du cours | 14 | 3 | 42 |
| Préparation pour le cours | 14 | 2 | 28 |
| Devoir | 1 | 10 | 10 |
| Examen partiel (temps de préparation inclu) | 1 | 15 | 15 |
| Examen final (temps de préparation inclu) | 1 | 20 | 20 |
| Quiz | 3 | 4 | 12 |
| Charge totale de Travail | 127 | ||
| Charge totale de Travail / 25 | 5.08 | ||
| Crédits ECTS | 5 | ||