Engineering Economy
Content
Objective
The world’s resources are decreasing day by day and the efficient use of these resources is one of the major fields of industrial engineering. In this context, Engineering Economics techniques are among the most effective techniques available. The knowledge that the student obtains through this course, which is obligatory in the program, will be advantageous for evaluation of the projects and investments in internships and in professional life. Hence the objectives of this course are to:
• Give an insight about the time value of money
• Ensure that the student is able to compare cash flows occurring at different times.
• Give knowledge about the methods of evaluating a project or an investment alternative in everyday work.
Course Content
Week 1: Introduction to Engineering Economy
Week 2: The Equivalence of Cash Flows and the Concept of Compound Interest.
Week 3: Measures of Worth I
Week 4: Measures of Worth II – Incremental Analysis
Week 5: Measures of Worth III - Additional Methods for Determining the Economic Value.
Week 6: Quiz - Depreciation
Week 7: Depreciation
Week 8: Midterm
Week 9: Taxes – After-Tax Economy Studies
Week 10: Taxes – After-Tax Economy Studies
Week 11: Retirement and Replacement
Week 12: Retirement and Replacement - Quiz
Week 13: Inflation
Week 14: Inflation
Course Learning Outcomes
A student who completes this course successfully, will be able to:
1) Define the time value of money from different perspectives and evaluate cash flows occurring at different times.
2) Compare equivalent values of cash flows.
3) Evaluate project and investment alternatives and decide on investment planning.
4) Calculate the depreciation expenses of the company’s equipments and explain how depreciation expenses affect the tax management.
5) Determine the economic lives of company’s equipments and apply the replacement analyses to company’s equipments.
6) Comprehend the concept of inflation.
7) Apply his knowledge of course in interdisciplinary platforms.
Teaching and Learning Methods
Lecture; problem sessions; discussion; self study.
References
• Fleischer, G.A., “Introduction to Engineering Economy”, PWS Publishing, Boston, 1994
• Tolga, E., Kahraman, C., “Mühendislik Ekonomisi”, İTÜ Yayınları, İstanbul, 1994
• Course Notes
Weekly Contents
| Week | Weekly Contents |
|---|---|
| 1 | Introduction to Engineering Economy |
| 2 | The Equivalence of Cash Flows and the Concept of Compound Interest |
| 3 | Measures of Worth I |
| 4 | Measures of Worth II – Incremental Analysis |
| 5 | Measures of Worth III - Additional Methods for Determining the Economic Value |
| 6 | Quiz - Depreciation |
| 7 | Depreciation |
| 8 | Midterm |
| 9 | Taxes – After-Tax Economy Studies |
| 10 | Taxes – After-Tax Economy Studies |
| 11 | Retirement and Replacement |
| 12 | Retirement and Replacement - Quiz |
| 13 | Inflation |
| 14 | Inflation |
| Week | Weekly Contents |
|---|---|
| 1 | Introduction to Engineering Economy |
| 2 | The Equivalence of Cash Flows and the Concept of Compound Interest |
| 3 | Measures of Worth I |
| 4 | Measures of Worth II – Incremental Analysis |
| 5 | Measures of Worth III - Additional Methods for Determining the Economic Value |
| 6 | Quiz - Depreciation |
| 7 | Depreciation |
| 8 | Midterm |
| 9 | Taxes – After-Tax Economy Studies |
| 10 | Taxes – After-Tax Economy Studies |
| 11 | Retirement and Replacement |
| 12 | Retirement and Replacement - Quiz |
| 13 | Inflation |
| 14 | Inflation |
Assessment System
| Activities | Number | Contribution |
|---|---|---|
| Contribution of in-term studies to overall grade | 3 | 40 |
| Contribution of final exam to overall grade | 1 | 60 |
| Total | 4 | 100 |
| Activities | Number | Contribution |
|---|---|---|
| Assignments | 0 | 0 |
| Presentation | 0 | 0 |
| Midterm Examinations (including preparation) | 1 | 30 |
| Project | 0 | 0 |
| Laboratory | 0 | 0 |
| Other Applications | 0 | 0 |
| Quiz | 2 | 10 |
| Term Paper/ Project | 0 | 0 |
| Portfolio Study | 0 | 0 |
| Reports | 0 | 0 |
| Learning Diary | 0 | 0 |
| Thesis/ Project | 0 | 0 |
| Seminar | 0 | 0 |
| Other | 0 | 0 |
| Total | 3 | 40 |
Relation of Proficiency
| No | Program Learning Outcomes | Contribution | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | Matematik, fizik ve mühendislik bilimlerine özgü konularda yeterli bilgi birikimi; bu alanlardaki kuramsal ve uygulamalı bilgileri, mühendislik problemlerinin modellenmesi ve çözümünde kullanabilme becerisi. | X | ||||
| 2 | Karmaşık bilgisayar mühendisliği problemlerini saptama, tanımlama, formüle etme ve çözme becerisi; bu amaçla uygun analiz ve modelleme yöntemlerini seçme ve uygulama becerisi. | X | ||||
| 3 | Yazılımsal veya donanımsal karmaşık bir sistemi, süreci veya donanımı gerçekçi kısıtlar ve koşullar altında, belirli gereksinimleri karşılayacak şekilde tasarlama becerisi; bu amaçla modern tasarım yöntemlerini uygulama becerisi. | X | ||||
| 4 | Mühendislik uygulamalarında karşılaşılan karmaşık problemlerin analizi ve çözümü için gerekli olan modern teknik ve araçları geliştirme, seçme ve kullanma becerisi; bilişim teknolojilerini etkin bir şekilde kullanma becerisi. | |||||
| 5 | Analitik düşünce ile bir sistemi, sistem bileşenini ya da süreci analiz etme, modelleme, deney tasarlama ve yapma, veri toplama, çözüm algoritmaları üretebilme, uygulamaya alma ve geliştirme becerileri. | X | ||||
| 6 | Disiplin içi ve çok disiplinli takımlarda etkin biçimde çalışabilme becerisi; bireysel çalışma becerisi. | |||||
| 7 | Türkçe sözlü ve yazılı etkin iletişim kurma becerisi; en az iki yabancı dil bilgisi; etkin rapor yazma ve yazılı raporları anlama, yazılım ve donanım tasarımını, gerekirse teknik resim metotları kullanarak raporlayabilme, etkin sunum yapabilme becerisi. | X | ||||
| 8 | Bilgiye erişebilme ve bu amaçla kaynak araştırması yapabilme, veri tabanları ve diğer bilgi kaynaklarını kullanabilme becerisi | |||||
| 9 | Yaşam boyu öğrenmenin gerekliliği bilinci; kendini sürekli yenileme becerisi. | |||||
| 10 | Mesleki etik ilkelerine uygun davranma, mesleki sorumluluk bilinci; mühendislik uygulamalarında kullanılan standartlar hakkında bilgi. | |||||
| 11 | Proje yönetimi, risk yönetimi ve değişiklik yönetimi gibi, iş hayatındaki uygulamalar hakkında bilgi; girişimcilik, yenilikçilik hakkında farkındalık; sürdürülebilir kalkınma hakkında bilgi. | |||||
| 12 | Mühendislik uygulamalarının evrensel ve toplumsal boyutlarda sağlık, çevre ve güvenlik üzerindeki etkileri ve çağın mühendislik alanına yansıyan sorunları hakkında bilgi. | |||||
| 13 | Bilgisayar mühendisliği uygulamalarının hukuki ve etik boyutları konusunda farkındalık. | |||||
ECTS
| Activities | Number | Period | Total Workload |
|---|---|---|---|
| Class Hours | 14 | 4 | 56 |
| Working Hours out of Class | 1 | 15 | 15 |
| Midterm Examinations (including preparation) | 1 | 12 | 12 |
| Final Examinations (including preparation) | 1 | 17 | 17 |
| Total Workload | 100 | ||
| Total Workload / 25 | 4.00 | ||
| Credits ECTS | 4 | ||